租機業現況與發展潛力

06 Apr 2017
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(Photo by steve p2008 https://www.flickr.com/photos/stevepj2009/3332688833/)

作為主要商用飛機使用者的航空公司,它們會因航空客貨運市場的需求變化,不時添購飛機以增加運載力或更新機隊。除了購買飛機外,航空公司亦會從飛機租賃公司租賃飛機使用。租賃的特色是把飛機的所有權與佔有、使用權分離。飛機租賃大致分為兩類:融資性租賃和經營性租賃。融資性租賃是利用租賃作為融資工具,以增加融資結構的穩定性,降低貸款方的風險,亦可以作為平台進行結構性稅務融資。融資性租賃實質為融資手段,在融資租賃期結束時,飛機的所有權將從出租人轉回到航空公司。

航空公司亦可以經營性租賃方式從租賃公司租賃飛機,一般租賃期為8至12年,亦有較短的5、6年。經營性租賃期結束時,航空公司需把飛機按預先協議好的狀況退回給租賃公司。租賃公司之後可將飛機再租給其他的航空公司或將飛機出售,或視乎市場情況,可以在租賃期間將飛機連租約出售獲利。

未來20年,市場預期全球和亞太區航空客運量分別以每年5%和6%的速度增長。全球新生產的39000架飛機中有15000架將會在亞太區使用,其中6000架將由國內航空公司使用,預計經營性租賃滲透率於2020年將達致大約40%。在眾多地區中,愛爾蘭為全球飛機租賃中心,其市場佔有率大約為55%。

香港是擁有優良的法律制度、健全的銀行系統和成熟的資本市場的國際金融中心,加上奉行自由經濟體制,中西文化薈萃,交通通訊便利、容易廣泛招攬人才,絕對具備成為飛機租賃和融資中心的潛力,吸引飛機租賃公司和有關銀行和投資者來香港設立基地進行飛機租賃業務,將為香港增加高質量的就業崗位,亦能帶動其他有關行業,如法律、金融、會計、稅務行業的增長。

大約30年前,香港修改稅務法例,成功打擊當時被濫用的香港稅務槓桿租賃,但產生的副作用不利於國際飛機租賃業來港發展。由於飛機租賃涉及大量資金、合適合法的稅務安排使飛機租賃業各相關利益方能在一個安穩的商業環境進行飛機租賃業務。香港要成為飛機租賃和融資中心,必須給予飛機租賃業一個具競爭力的稅務環境進行業務操作。

香港飛機融資及租賃業務稅務條例草案已於2017年3月10日刊憲,建議對設立在香港的飛機租賃公司進行的跨境飛機租賃業務給予稅務寬減待遇。該條例草案公布的稅務寬減待遇的三個重要特徵為:一、適用於合資格飛機租賃活動及合資格飛機租賃管理活動的利得稅稅率,將由16.5%減至8.25%;二、合資格企業就某租約而得自其合資格飛機租賃活動的應評稅利潤,將訂為淨租約付款款額的20%(包括根據剩餘價值擔保而須支付的任何款項)減去可扣除的支出(不包括折舊免稅額);三、合資格飛機租賃管理活動的範圍包括一系列與飛機租賃相關的融資/管理活動。

在新安排下,飛機租賃管理商如果能符合安全港規則,或在稅務局局長的決定下成為合資格飛機租賃管理商,均能享受稅務寬減。有關稅務寬減待遇指令,把飛機租賃業在香港操作的稅務環境與全球其他飛機租賃中心看齊,令香港具備成為飛機租賃和融資中心必需的競爭力。香港雖然起步較遲,但若能善用自身優勢,再配合法規上的調整,定能急起直追,令飛機租賃業成為推動香港經濟的潛力行業。

梁繼昌_立法會(會計界)議員

#梁繼昌 #時事評論 #專業議政 – 租機業現況與發展潛力

(文章首次刊登於 2017-04-06 《信報》專業議政專欄)

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